Фінансова звітність Компанії є індивідуальною фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою правдивого подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Компанії для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень.

Рік, що закінчується 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України - гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

При підготовці фінансової звітності Компанія здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважаються обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов'язань. Хоча ці розрахунки базуються на наявній у керівництва Компанії інформації про поточні події, фактичні результати можуть зрештою відрізнятися від цих розрахунків. Області, де такі судження є особливо важливими, області, що характеризуються високим рівнем складності, та області, в яких припущення й розрахунки мають велике значення для підготовки фінансової звітності за МСФЗ, наведені нижче.

1. Судження щодо операцій, подій або умов за відсутності конкретних МСФЗ.

Якщо немає МСФЗ, який конкретно застосовується до операції, іншої події або умови, керівництво Компанії застосовує судження під час розроблення та застосування облікової політики, щоб інформація була доречною для потреб користувачів для прийняття економічних рішень та достовірною, у тому значенні, що фінансова звітність:

Під час здійснення судження керівництво Компанії посилається на прийнятність наведених далі джерел та враховує їх у низхідному порядку: вимоги в МСФЗ, у яких ідеться про подібні та пов'язані з ними питання; визначення, критерії визнання та концепції оцінки активів, зобов'язань, доходів та витрат у Концептуальній основі фінансової звітності.

Під час здійснення судження керівництво Компанії враховує найостанніші положення інших органів, що розробляють та затверджують стандарти, які застосовують подібну концептуальну основу для розроблення стандартів, іншу професійну літературу з обліку та прийняті галузеві практики, тією мірою, якою вони не суперечать вищезазначеним джерелам.

2. Судження щодо справедливої вартості фінансових активів Компанії.

Справедлива вартість інвестицій, що активно обертаються на організованих фінансових ринках, розраховується на основі поточної ринкової вартості на момент закриття торгів на звітну дату. В інших випадках оцінка справедливої вартості ґрунтується на судженнях щодо передбачуваних майбутніх грошових потоків, існуючої економічної ситуації, ризиків, властивих різним фінансовим інструментам, та інших факторів з врахуванням вимог МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості".

3. Судження щодо змін справедливої вартості фінансових активів.

Керівництво Компанії вважає, що облікові оцінки та припущення, які мають стосунок до оцінки фінансових інструментів, де ринкові котирування не доступні, є ключовим джерелом невизначеності оцінок, тому що:

Якби керівництво Компанії використовувало інші припущення щодо відсоткових ставок, волатильності, кредитного рейтингу контрагента, дати оферти і коригувань під час оцінки інструментів, більша або менша зміна в оцінці вартості фінансових інструментів у разі відсутності ринкових котирувань мала б істотний вплив на відображений у фінансовій звітності чистий прибуток та збиток. Використання різних маркетингових припущень та/або методів оцінки також може мати значний вплив на передбачувану справедливу вартість.

В умовах воєнного стану активні ринки для окремих фінансових інструментів є обмеженими або характеризуються низькою ліквідністю, високою волатильністю ринкових котирувань. У зв'язку з цим визначення справедливої вартості фінансових активів супроводжується підвищеним рівнем професійного судження.

При оцінці справедливої вартості фінансових активів керівництво:

- використовує доступні ринкові котирування за умови їх релевантності та репрезентативності;

- у разі відсутності активного ринку застосовує оціночні методи відповідно до МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" з використанням максимально можливих спостережуваних вхідних даних;

- враховує підвищені ризикові премії, коригування на ліквідність, кредитний ризик емітента та макроекономічні припущення.

З огляду на суттєві невизначеності, пов'язані з тривалістю та наслідками воєнних дій, фактичні результати реалізації фінансових активів можуть суттєво відрізнятися від оцінок справедливої вартості, визначених у фінансовій звітності.

4. Судження щодо очікуваних термінів утримування фінансових інструментів.

Керівництво Компанії застосовує професійне судження щодо термінів утримання фінансових інструментів, що входять до складу фінансових активів. Професійне судження за цим питанням ґрунтується на оцінці ризиків фінансового інструменту, його прибутковості й динаміці та інших факторах. Проте існують невизначеності, які можуть бути пов'язані з призупиненням обігу цінних паперів, що не є підконтрольним керівництву Компанії фактором і може суттєво вплинути на оцінку фінансових інструментів.

5. Судження щодо виявлення ознак знецінення активів.

На кожну звітну дату Компанія проводить аналіз дебіторської заборгованості, іншої дебіторської заборгованості та інших фінансових активів на предмет наявності ознак їх знецінення. Збиток від знецінення визнається виходячи з власного професійного судження керівництва за наявності об'єктивних даних, що свідчать про зменшення передбачуваних майбутніх грошових потоків за даним активом у результаті однієї або кількох подій, що відбулися після визнання фінансового активу.

В період військового стану управлінський персонал приділяє ретельну увагу аналізу активів на виявлення ознак знецінення. У зв'язку з військовою агресією російської федерації та введенням військового стану в Україні існує підвищена невизначеність, щодо потенційних майбутніх економічних наслідків на подальше знецінення активів. На сьогоднішній день керівництво вивчає вплив російської агресії на очікувані майбутні наслідки та очікувані ризики знецінення активів.

Станом на 31.12.2025 Компанія провела оцінку дебіторської заборгованості на предмет знецінення. Відповідно до обраної облікової політики та вимог МСФЗ 9 "Фінансові інструменти", при розрахунку суми резерву було використано усю доступну інформацію про показники та діяльність контрагентів, включаючи як історичні дані про збитки за минулі періоди, так і прогнозні показники діяльності конкретних дебіторів та вплив загальних макроекономічних умов. Відповідно до затвердженої методики  резерв очікуваних кредитних збитків визнано в розмірі 131 тис. грн.

Розкриття інформації про зміни в резерві під очікувані кредитні збитки (тис. грн.):

Початкові залишки (залишки станом на 31 грудня 2024 року) були підтверджені незалежним аудитором ТОВ «Аудиторська фірма «Капітал Плюс». Датою затвердження фінансової звітності до випуску є 23 березня 2026.

Форма та назви фінансових звітів.

Згідно з п.10 МСБО 1 "Подання фінансової звітності" (далі - МСБО 1) повний комплект фінансової звітності Компанії включає:

- звіт про фінансовий стан на 31.12.2025;

- звіт про сукупний дохід, прибуток та збиток за рік, що закінчується 31.12.2025;

- звіт про рух грошових коштів за рік, що закінчується 31.12.2025;

- звіт про зміни у власному капіталі за рік, що закінчується 31.12.2025;

- примітки, які містять короткий виклад облікової політики і інших пояснень.

Всі фінансові звіти комплекту фінансової звітності подаються з однаковою значимістю. Фінансова звітність за рік, що закінчується 31.12.2025 складена за міжнародними стандартами фінансової звітності на основі таксономії.

При поданні затвердженої фінансової звітності до органів статистики та державної фіскальної служби використовуються форми та назви фінансової звітності відповідно НП(С)БО 1 "Загальні вимоги до фінансової звітності".

Методи подання інформації у фінансових звітах.

Згідно МСФЗ Звіт про сукупний дохід передбачає подання витрат, визнаних у прибутку або збитку, за класифікацією, основаною на методі "функції витрат" або "собівартості реалізації", згідно з яким витрати класифікують відповідно до їх функцій як частини собівартості чи, наприклад, витрат на збут або адміністративну діяльність. Проте, оскільки інформація про характер витрат є корисною для прогнозування майбутніх грошових потоків, то ця інформація наведена в цих Примітках.

Представлення грошових потоків від операційної діяльності у Звіті про рух грошових коштів здійснюється із застосуванням прямого методу, згідно з яким розкривається інформація про основні класи надходжень грошових коштів чи виплат грошових коштів. Інформація про основні види грошових надходжень та грошових виплат формується на підставі облікових записів Компанії.

Події після звітної дати.Компанія коригує статті активів і зобов'язань, доходів і витрат, власного капіталу шляхом сторнування та/або додаткових записів в регістрах бухгалтерського обліку коригуючою проводкою для відображення подій, які вимагають коригування після звітного періоду. Компанія коригує суми, що визнані у звітності на дату балансу, на які вплинули події після дати балансу, та визнає суми, що не були відображені у звітності на дату балансу з певних причин, наприклад:

Подальші події також беруться в розрахунок за наявності сумніву в достовірності зроблених на звітну дату оцінок щодо оцінки можливих кредитних збитків по фінансових активах. Компанія не здійснює коригування сум, визнаних у її фінансовій звітності для відображення подій, які не вимагають коригування після звітного періоду та вказують на обставини, що виникли після дати балансу згідно п. 22 МСБО 10.

Грошові кошти у національній валюті на рахунках Компанії (тис. грн.):

Станом на 31.12.2025 в складі грошових коштів, обліковуються кошти, які не знецінені, розміщені на рахунках в банках з високим рейтингом. Грошові кошти розміщені у банках, які є надійними, заборони чи обмеження на їх використання немає.

Враховуючи підходи затверджені управлінським персоналом у межах системи управління ризиками та облікової політики, керівництво прийшло до висновку, що кредитний ризик для грошових коштів в банківських установах (на поточному рахунках) є низьким. Резерв під очікувані кредитні збитки у фінансовій звітності не визнається, тому що його сума не перевищує поріг суттєвості для статей фінансової звітності, визначений обліковою політикою КУА.  Більш детальне розкриття інформації щодо надійності банків та  кредитних ризиків для грошових коштів в банківських установах наведено у розділі кредитний ризик цих приміток.

Представлення грошових потоків у Звіті про рух грошових коштів складено за МСБО 7 "Звіт про рух грошових коштів" із застосуванням прямого методу. Інформація про основні класи валових надходжень грошових коштів і валових виплат грошових коштів за видами діяльності наведено в таблиці (тис. грн.):

Судові позови. Проти Компанії судових позовів не подавалось. Протягом звітного періоду Компанія не виступала стороною судового спору, або різного роду претензій, які б могли вплинути на фінансовий результат діяльності за звітний період, в зв’язку з чим забезпечення під судові позови у фінансовій звітності не створювалися та Керівництво вважає, що Компанія не понесе жодних істотних збитків. Оподаткування. Внаслідок наявності в українському податковому законодавстві положень, які дозволяють більш ніж один варіант тлумачення, а також через практику, що склалася в нестабільному економічному середовищі, за якої податкові органи довільно тлумачать аспекти економічної діяльності, у разі, якщо податкові ограни піддадуть сумніву певне тлумачення, засноване на оцінці керівництва економічної діяльності Компанії, ймовірно, що Компанія змушене буде сплатити додаткові податки, штрафи та пені. Така невизначеність може вплинути на вартість фінансових інструментів, втрати та резерви під знецінення, а також на ринковий рівень цін на угоди. На думку керівництва Компанія сплатила усі податки, тому фінансова звітність не містить резервів під податкові збитки. Податкові звіти можуть переглядатися відповідними податковими органами протягом трьох років. Ступінь повернення дебіторської заборгованості та інших фінансових активів. Внаслідок ситуації, яка склалась в економіці України, а також як результат економічної нестабільності, що склалась на дату балансу, існує ймовірність того, що активи не зможуть бути реалізовані за їхньою балансовою вартістю в ході звичайної діяльності Товариства. Ступінь повернення цих активів у значній мірі залежить від ефективності заходів, які знаходяться поза зоною контролю Компанії. Ступінь повернення дебіторської заборгованості Товариству визначається на підставі обставин та інформації, які наявні на дату балансу. На думку керівництва Компанії, додатковий резерв під фінансові активи на сьогоднішній день не потрібен, виходячи з наявних обставин та інформації.

Загальна сума понесених Компанією витрат за 2025 фінансовий рік становить 7 873 тис. грн. (за 2024 рік - 7 597 тис. грн.), в тому числі по видах:

- адміністративні витрати (тис. грн.):

- інші фінансові витрати (тис. грн.):

- збитки від зменшення корисності (включаючи відновлення збитків від зменшення корисності або прибутків від зменшення корисності), визначені відповідно до розділу 5.5 МСФЗ 9:

- витрати з податку на прибуток (тис. грн.):

фінансові доходи (тис. грн.):

МСБО 29 «Фінансова звітність в умовах гіперінфляції» слід використовувати за умов, коли економіка країни є гіперінфляційною. У такому випадку фінансова звітність перед здійсненням фактичного перерахунку статей фінансової звітності у валюту представлення підлягає коригуванню з урахуванням інфляції (суми за немонетарними статтями коригуються з урахуванням рівня інфляції на основі зміни загального індексу цін (однак, лише з дати придбання до дати балансу); різниці за монетарними і немонетарними статтями, що виникають в результаті застосування індексу цін на звітну дату розкривають як окрему складову власного капіталу). Враховуючи те, що активи та зобов'язання Компанії, які обліковуються станом на 31.12.2025, отримані або виникли наприкінці звітного періоду та оцінені за справедливою вартістю, яка відображає вплив змін конкретних цін на утримувані активи та виражена в одиницях виміру, які діють наприкінці звітного періоду, а також те, що характеристики економічного середовища в країні з гіперінфляцією включають не тільки монетарні, але і психологічні складові, коригування статей фінансової звітності Компанії на індекс інфляції не проведено.

Склад власного капіталу Компанії по періодах наведено в таблиці (тис. грн.):

Зареєстрований (пайовий) капітал.

Станом на дату початку застосування МСФЗ (01.01.2014) діяла редакція Статуту, зареєстрованого 04.12.2013 за №1 070 105 00028 000241 Печерською районною у м. Києві державною адміністрацією. Відповідно до п. 1.4. статті 1 "Загальні положення" Статуту Засновниками (Учасниками) Товариства є:

- юридична особа за законодавством України - ТОВ "Фінансові перспективи", зареєстрована 25.02.2004, ідентифікаційний код 32850062, місцезнаходження - 01004, м. Київ, вул. Шовковична, 38;

- юридична особа за законодавством Республіки Кіпр Анфекс Ейдженсіз Лімітед (Anfex Agencies Limited), зареєстрована в Республіці Кіпр, реєстраційний номер 144442, яка має зареєстрований офіс за адресою Кіпр, 1105, Нікосія, Агріос Андреас, Ariy Павлу Стріт, 15, ЛЕДРА ХАУС.

Відповідно до п. 6.3. статті 6 "Статутний капітал Товариства" Учасника мають наступні розміри у статутному капіталі Товариства:

- ТОВ "Фінансові перспективи" володіє часткою у розмірі 9 500 000 (дев'ять мільйонів п'ятсот тисяч) гривень, що складає 95 (дев'яносто п'ять) відсотків статутного капіталу;

- Анфекс Ейдженсіз Лімітед (Anfex Agencies Limited) володіє часткою у розмірі 500 000 (п'ятсот тисяч) гривень, що складає 5 (п'ять) відсотків статутного капіталу.

Зміни в Установчих документах за 2019 рік.

Відповідно до Протоколу Загальних Зборів Учасників Товариства №391 від 21.08.2019 було прийнято рішення про зміну складу учасників та новий розподіл часток учасників Товариства. Пісний Андрій Іванович володіє часткою у розмірі 10 000 000 (десять мільйонів) гривень, що складає 100 (сто) відсотків статутного капіталу Товариства. Зміну учасників Товариства зареєстровано 22.08.2019, код реєстрації 318349941561. Зміни у розмір Статутного капіталу не вносилися.

Зміни в Установчих документах за 2025 рік.

Відповідно до Рішення одноособового учасника №462 від 08 грудня 2025 року були затверджені зміни до Статуту у відповідності до вимог Закону України "Про товариства з обмеженою та додатковою відповідальністю", Закону України "Про ринки капіталу та організовані товарні ринки" та нормативно-правових актів Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку з питань корпоративного управління.

Резервний капітал.

Станом на 31.12.2025 сума резервного капіталу становить 299 тис. грн., що складає 2,99% від розміру статутного капіталу. Зміни у складі резервного капіталу наведено в таблиці (тис. грн.):

Компанія не мала можливості сформувати резервний капітал в повному розмірі (відповідно до статуту 25%) у зв'язку із відсутністю джерела фінансування.

інші прибутки (збитки) (тис. грн.):

- інші доходи (тис. грн.):

Фінансовий результат за 2025 рік є прибутковим та становить 1 360 тис. грн. (за 2024 рік отримано збиток 1 355 тис. грн.). Зміни у складі нерозподіленого прибутку (непокритого збитку) наведено в таблиці (тис. грн.):

Іншого розподілу прибутку Товариства, окрім спрямування до резервного капіталу в 2024 році частини прибутку 2023 року, упродовж 2024-2025 років не відбувалось. Сума нерозподіленого прибутку з урахуванням прибутків / збитків попередніх звітних періодів та його розподілу станом на 31.12.2025 складає 738 тис. грн.

Загальна сума отриманих Компанією доходів за 2025 фінансовий рік становить 9 235 тис. грн. (за 2024 рік - 6 242 тис. грн.), в тому числі по видах:

- дохід від звичайної діяльності (тис. грн.):

Зобов'язання визнаються Компанією при наявності обов'язку перед іншою особою стосовно передачі економічного ресурсу в майбутньому, економічні вигоди вже одержані або дії вчинені, обов'язок є теперішнім внаслідок минулих подій.

Порівняльну інформацію про зміни у складі поточних зобов'язань Компанії наведено в таблиці (тис. грн.):

Поточна кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги включає заборгованість за послуги обслуговуючих організацій Компанії. Заборгованості, за якою сплинув термін позовної давності, Компанія не має. Поточна кредиторська заборгованість за розрахунками з бюджетом включає нараховану суму податку на прибуток за підсумками 2025 року.

Облікові політики - конкретні принципи, основи, домовленості, правила та практика, застосовані суб'єктом господарювання при складанні та поданні фінансової звітності. МСФЗ наводить облікові політики, які, за висновком РМСБО, дають змогу скласти таку фінансову звітність, яка міститиме доречну та достовірну інформацію про операції, інші події та умови, до яких вони застосовуються. Такі політики не слід застосовувати, якщо вплив їх застосування є несуттєвим. Облікова політика Компанії розроблена та затверджена керівництвом відповідно до вимог МСБО 8 «Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки» та інших чинних МСФЗ.

Товариство не визнає умовні зобов'язання в звіті про фінансовий стан Товариства. Інформація про умовне зобов'язання розкривається, якщо можливість вибуття ресурсів, які втілюють у собі економічні вигоди, не є віддаленою. Товариство не визнає умовні активи. Стисла інформація про умовний актив розкривається, коли надходження економічних вигід є ймовірним.

До складу грошових коштів у фінансовій звітності згідно з МСБО 7 "Звіт про рух грошових коштів" включати грошові кошти в касі та на поточних, депозитних рахунках в банках, які необмежені у використанні протягом операційного циклу. Еквівалентами грошових коштів визнаються високоліквідні інвестиції, які вільно конвертуються у відомі суми грошових коштів і яким притаманний незначний ризик зміни вартості. Інвестиція визначається, як еквівалент грошових коштів тільки в разі короткого строку погашення (депозити зі строком розміщення до 3х місяців). Подальша оцінка грошових коштів та їх еквівалентів здійснюється за амортизованою собівартістю. Водночас, оскільки вплив зміни вартості грошей у часі для еквівалентів грошових коштів є несуттєвий, що випливає із суті таких активів, амортизована собівартість дорівнюватиме їх номінальній вартості. Подальша оцінка еквівалентів грошових коштів, представлених депозитами, здійснюється за амортизованою собівартістю. Грошові кошти на поточних рахунках в банку є фінансовими активами Компанії, які обліковуються із врахуванням їх високоліквідної природи, тобто Компаня не враховує вплив зміни грошей в часі, оскільки така інформація є не релевантною. При визначенні резерву кредитних ризиків щодо залишків грошових коштів на поточних рахунках в банку та депозитах до запитання Компанія враховує їх високоліквідність, кредитний рейтинг та фінансовий стан банку та іншу необхідну та підтверджувану інформацію, що є доступною без надмірних витрат або зусиль. У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках в у банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи можуть бути класифіковані у складі непоточних активів. У випадку наявності прийнятого рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припинити і їх вартість відобразити у складі збитків звітного періоду.

Компанія визнає короткострокові виплати працівникам як витрати та як зобов'язання після вирахування будь-якої вже сплаченої суми. Компанія визнає очікувану вартість короткострокових виплат працівникам за відсутність як забезпечення відпусток - під час надання працівниками послуг, які збільшують їхні права на майбутні виплати відпускних.

Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки за умови відповідності визначенню та одночасно з: (i) первісним визнанням зобов'язання чи збільшенням балансової вартості зобов'язання; або (ii) припиненням визнання активу чи зменшенням балансової вартості активу.

Довгострокові фінансові інвестиції в цінні папери українських емітентів та цінні папери іноземних держав та інших іноземних емітентів, корпоративні права, виражені в інших, ніж цінні папери первісно оцінювати за ціною операції з подальшою оцінкою за справедливою вартістю через інший сукупний дохід.Поточні фінансові інвестиції в цінні папери українських емітентів та цінні папери іноземних держав та інших іноземних емітентів, корпоративні права, виражені в інших, ніж цінні папери первісно оцінювати за ціною операції з подальшим визначенням справедливої вартості через прибутки та збитки.

Зобов'язанням визнавати будь-яке зобов'язання, що є: контрактним зобов'язанням (надані грошові кошти або інший фінансовий актив іншому суб'єктові господарювання, або обмін фінансовими активами або фінансовими зобов'язаннями з іншим суб'єктом господарювання за умов, які є потенційно несприятливими для суб'єкта господарювання); контрактом, розрахунки за яким здійснюватимуться або можуть здійснюватися власними інструментами капіталу. Зобов'язання первісно визнавати за ціною операції (тобто справедливою вартістю отриманої компенсації на момент визнання або перегляду умов виконання зобов'язань). Зобов'язання, за якими не нараховуються відсотки, оцінювати як теперішню вартість усіх майбутніх виплат грошових коштів, дисконтованих із застосуванням базової ставки відсотка. Зобов'язання, за якими нараховуються відсотки, оцінювати як теперішню вартість усіх майбутніх виплат грошових коштів, дисконтованих із застосуванням ринкової ставки відсотка. Подальший облік зобов'язань здійснювати за амортизованою вартістю.

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України - гривня, складена у тисячах гривень, округлених до цілих тисяч.

Компанія визнає суму очікуваних кредитних збитків (або здійснює відновлення корисності), що є необхідною для коригування резерву під збитки, до суми, яка визнана згідно з МСФЗ 9, як прибуток або збиток від зменшення корисності. Оцінює очікувані кредитні збитки за фінансовим активом у спосіб, що відображає: (а) об'єктивну та зважену за ймовірністю суму, визначену шляхом оцінки певного діапазону можливих результатів; (б) часову вартість грошей; (в) обґрунтовано необхідну та підтверджувану інформацію про минулі події, поточні умови та прогнози майбутніх економічних умов, що може бути одержана без надмірних витрат або зусиль станом на дату оцінки.

Оцінка кредитного ризику не застосовується до фінансових активів, що утримуються для продажу. Величина резерву очікуваних кредитних збитків визначається індивідуально за кожним контрагентом у відсотках від суми заборгованості на дату первісного визнання фінансового активу. Оцінка здійснюється на основі аналізу історичних даних, об'єктивних ознак знецінення та прогнозних показників майбутніх економічних умов. Під час індивідуальної оцінки сума резерву визначається на рівні операції або клієнта із використанням аналізу сценаріїв та методу дисконтованих потоків грошових коштів (discounted cash flow/DCF).  Підхід на основі аналізу сценаріїв передбачає, що сума відшкодування конкретного фінансового активу має визначатись як сума результатів:

дисконтованих очікуваних сум відшкодування для кожного сценарію, та

ймовірності настання цих сценаріїв.

Згідно з підходом на основі дисконтованих потоків грошових коштів (DCF) сума відшкодування для кожного сценарію має визначатись на підставі прогнозу стосовно суми та строків очікуваних майбутніх потоків грошових коштів (плану відшкодування).  За умови що сума відшкодування виявиться меншою за балансову вартість конкретного активу, необхідно визначити відповідну суму збитків від зменшення корисності.

Для розрахунку резерву під очікувані збитки на дату балансу по дебіторській заборгованості за управління активами ІСІ, Товариство застосовує метод матричного резервування як для торгової дебіторської заборгованості. Якщо  за договором з контрагентом минув строк погашення дебіторської заборгованості, то Товариство нараховує резерв очікуваних кредитних збитків. Величина резерву визначається із застосуванням коефіцієнта  сумнівності, за яким величина резерву розраховується множенням суми залишку дебіторської заборгованості на кінець звітного періоду на коефіцієнт сумнівності. Коефіцієнт сумнівності визначається в залежності від строку прострочення  погашення дебіторської заборгованості:

Згідно затверджених підходів та облікової політики, Компанія визначає рівень кредитного ризику для грошових коштів в банківських установах (на поточних та депозитних рахунках) та розраховує величину недоотриманого грошового потоку з урахуванням ймовірності дефолту. Відповідно до розробленої моделі Товариство визначає рівень кредитного ризику, а саме:

1. Низький кредитний ризик (високий кредитний рейтинг банку; відсутність факторів, що свідчать про наявність середнього та високого рівня кредитного ризику).

3. Середній кредитний ризик (наявність високого кредитного рейтингу банку; наявності факторів, що свідчать про підвищення рівня кредитного ризику, зокрема невизначеність впливу "негативного" прогнозу рейтингових організацій).

2. Середній (значний) кредитний ризик (відсутність високого кредитного рейтингу банку; наявність негативного прогнозу рейтингових організацій для банку; порушення умов договору (невиконання зобов'язань банку понад 3-х днів до 90 днів).

3. Високий  кредитний ризик (кредитно знецінений фінансовий актив): (поява ймовірності банкрутства, судові процеси,  ліквідація банку; порушення умов договору (невиконання зобов'язань банку понад 90 днів); наявність банку у зоні бойових дій та/або  на тимчасово окупованих територіях).

Очікувані кредитні збитки відображають власні очікування Компанії щодо кредитних збитків.

Розрахунок резерву здійснюється Товариством на постійній основі, самостійно, на основі затвердженої методики та професійного судження.

В залежності від бізнес моделі фінансового інструменту резерв під збитки за фінансовим інструментом відображається через прибутки/збитки з подальшим зменшенням балансової вартість активу або через інший сукупний дохід.

Визначення очікуваних кредитних збитків відповідно до МСФЗ 9 "Фінансові інструменти" в умовах воєнного стану також супроводжується суттєвими судженнями та оцінками, зокрема щодо:

- здатності контрагентів та емітентів виконувати свої фінансові зобов'язання;

- оцінки суттєвого зростання кредитного ризику;

- формування макроекономічних прогнозів та сценаріїв розвитку економіки України;

- визначення ймовірності дефолту, рівня втрат у разі дефолту та очікуваних грошових потоків.

Керівництво Компанії коригує історичні дані з урахуванням поточних умов та прогнозної інформації.

У зв'язку з високим рівнем макроекономічної та геополітичної невизначеності фактичні кредитні збитки у майбутніх періодах можуть суттєво відрізнятися від оцінених на звітну дату.

Витрати з податку на прибуток являють собою суму витрат з поточного та відстроченого податків. Поточний податок визначається як сума податків на прибуток, що підлягають сплаті (відшкодуванню) щодо оподаткованого прибутку (збитку) за звітний період. Поточні витрати Компанія за податками розраховує з використанням податкових ставок, чинних на дату балансу. З урахуванням того, що керівництвом Компанії прийняло рішення не проводити коригування фінансового результату в рамках розрахунку податку на прибуток в податковому обліку та в Компанії відсутні тимчасові різниці, відстрочені податки не розраховуються.

Відсотковий дохід та витрати розраховується з використанням методу ефективної ставки відсотку. Метод ефективної ставки відсотку застосовується до валової балансової вартості довгострокових фінансових активів та зобов'язань, за винятком: придбаних або створених кредитно-знецінених фінансових активів. У випадку таких фінансових активів Компанія повинна застосувати ефективну відсоткову ставку, скориговану з урахуванням кредитного ризику, до амортизованої вартості фінансового активу з моменту первісного визнання; фінансових активів, які не є придбаними або створеними кредитно-знеціненими фінансовими активами. У випадку таких фінансових активів Компанія повинна застосувати ефективну ставку відсотку у наступних звітних періодах. Дисконтування за методом ефективної ставки відсотка застосовується також до поточних фінансових активів та зобов'язань, якщо різниця між продисконтованою та номінальною вартістю перевищує визначений обліковою політикою поріг суттєвості для активів та зобов'язань відповідно. Ставка дисконту - це процентна ставка, яка використовується для перерахунку майбутніх грошових потоків в єдине значення теперішньої (поточної) вартості, яка є базовою для визначення ринкової вартості бізнесу. З економічної точки зору, в ролі ставки дисконту є бажана ставка доходу на вкладений капітал у відповідні з рівнем ризику подібні об'єкти інвестування, або - ставка доходу за альтернативними варіантами інвестицій із зіставлянням рівня ризику на дату оцінки. За базову ставку дисконту для оцінки активів, за якими не нараховуються відсотки, прийняти дані НБУ по середньозваженій ставці депозитів банків України на дату оцінки, а для оцінки зобов'язань, за якими не нараховуються відсотки, прийняти дані НБУ по середньозваженій ставці кредитів банків України на дату оцінки. За базову ставку дисконту для оцінки активів/зобов'язань, за якими нараховуються відсотки, прийняти дані НБУ облікова ставка мінус півтора процентних пункти на дату оцінки. Прийняти, що ринкова ставка відсотка - це ставка відсотка встановлена договором, якщо вона не відхиляється від базової ставки відсотка більше ніж на три процентних пункти, як в "-", так і в "+".

Облік інвестицій в асоційовані підприємства здійснюється згідно з МСБО 28 "Інвестиції в асоційовані та спільні підприємства" МСБО 28 застосовуючи параграф 18 (при класифікації інвестицій в такі асоційовані чи спільні підприємства застосовувати спекулятивну бізнес модель за справедливою вартістю з відображенням результату переоцінки у прибутку чи збитку відповідно до МСФЗ 9).

Компанія застосовує МСФЗ 16 "Оренда" до річних звітних періодів, що починаються 1 січня 2019 року ретроспективно з визнанням кумулятивного наслідку першого застосування. Для оцінки договору оренди враховуються такі характеристики: актив має бути ідентифікованим; іншій особі передається право отримувати практично всі економічні вигоди від використання такого активу; особа отримує право визначати спосіб використання активу виходячи з його властивостей; за орендодавцем залишається право заміни активу з метою ремонту або ТО; користування активом є платним; актив передається на чітко визначений термін. На дату першого застосування (01.01.2019) для оренди, що раніше була класифікована як операційна оренда із застосуванням МСБО 17, Компанія визнає: 1) орендне зобов'язання за теперішньою вартістю не сплачених орендних платежів та дисконтує з використанням ставки дисконту (МСФЗ 16 параграф В8а); 2) актив з права користування, що дорівнює орендному зобов'язанню, скоригованому на суму будь-яких сплачених авансом або нарахованих орендних платежів, пов'язаних з цією орендою, визнаних у звіті про фінансовий стан безпосередньо перед датою першого застосування (МСФЗ 16 параграф В8б (іі)).

Відповідно до облікової політики, обраної Компанією, запаси визнаються активом, якщо існує імовірність того, що Товариство отримає в майбутньому економічні вигоди, пов'язані з їх використанням, та їх вартість може бути достовірно визначена. Запаси, які не принесуть економічних вигід у майбутньому, визнаються неліквідними та списуються з балансу. Одиницею бухгалтерського обліку запасів є кожне окреме найменування. Запаси зі строком використання менше одного року, які супроводжують виробничий процес упродовж звітного періоду, обліковуються на рахунку 22 "Малоцінні та швидкозношувані предмети". В момент передачі таких запасів в експлуатацію списуються з балансу з одночасною організацією кількісного обліку за місцями експлуатації упродовж строку фактичного використання. Оцінка вибуття запасів здійснюється за методом ФІФО.

Фінансові активи та зобов'язання згортаються, якщо Компанія має юридичне право здійснювати залік визнаних у балансі сум і має намір або зробити взаємозалік, або реалізувати актив та виконати зобов'язання одночасно.

Визнання, оцінку та облік основних засобів, нематеріальних активів здійснювати відповідно до МСБО 16 "Основні засоби" та МСБО 38 "Нематеріальні активи". Одиницею обліку визначити окремий об'єкт основних засобів, малоцінних необоротних матеріальних активів та інших необоротних матеріальних активів, нематеріальних активів. Для відокремлення в складі основних засобів інших необоротних активів встановити вартісну межу у розмірі до 6000,00 грн. Групування в аналітичному обліку провадити згідно з затвердженим до використання Планом рахунків бухгалтерського обліку. Строки корисного використання кожного об'єкта і чинники, що впливають на нього, відображати в акті, складеному інвентаризаційною комісією.Амортизацію об'єктів нараховувати - прямолінійним методом. Амортизацію починати, коли цей актив стає придатним до використання, тобто коли він доставлений до місця розташування та приведений у стан, у якому він придатний до експлуатації у спосіб, визначений управлінським персоналом. Амортизацію припиняти на одну з двох дат, яка відбувається раніше: на дату, з якої актив класифікується як утримуваний для продажу (або включається до ліквідаційної групи), або на дату, з якої припиняється визнання цього активу.Ліквідаційну вартість об'єктів прийняти рівною нулю. Оцінку об'єктів проводити один раз на рік станом на 31 грудня відповідно до МСБО 36 "Зменшення корисності активів".

Забезпечення визнаються, коли Товариство має теперішню заборгованість (юридичну або конструктивну) внаслідок минулої події, існує ймовірність (тобто більше можливо, ніж неможливо), що погашення зобов'язання вимагатиме вибуття ресурсів, котрі втілюють у собі економічні вигоди, і можна достовірно оцінити суму зобов'язання. Товариство створює резерв витрат на оплату щорічних (основних та додаткових) відпусток. Також можуть враховуватися інші об'єктивні фактори, що впливають на розрахунок цього показника. Перерахунок сформованого резерву здійснюється у кінці кожного року, виходячи з кількості фактичних днів невикористаної відпустки. Якщо на дату балансу раніше визнане зобов'язання не підлягає погашенню, то його сума включається до складу доходу звітного періоду. Суми створених забезпечень визнаються витратами.Для розрахунку забезпечення (резерву) на оплату відпусток Товариство використовує методику, визначену НП(С)БО 26 «Виплати працівникам» та МСБО 19 «Виплати працівникам».Сума забезпечення визначається як добуток фактично нарахованої заробітної плати працівникам за звітний період та коефіцієнта резервування, з урахуванням відповідної суми єдиного внеску на загальнообов'язкове державне соціальне страхування (ЄСВ).

Визнання доходу здійснюється відповідно до критеріїв Концептуальної основи МСФЗ, коли збільшення економічних вигід, пов'язане зі зростанням активів або зменшенням зобов'язань, призводить до збільшення власного капіталу та може бути достовірно оцінене. Доходи від реалізації активів Компанії визнаються в разі передачі ризиків і вигід, пов'язаних з правом власності на активи, сума доходу може бути достовірно визнана та є впевненість, що в результаті операції відбудеться збільшення економічних вигід. Доходи не визнаються в разі здійснення обміну подібними за призначенням активами, які мають однакову справедливу вартість. Доходи, які виникають в результаті використання активів Компанії іншими сторонами визнаються у вигляді процентів та дивідендів якщо ймовірне надходження економічних вигід та дохід може бути достовірно оцінений. Процентний дохід за фінансовими активами визначається із застосуванням методу ефективної ставки відсотка. Проценти та дивіденди відображаються у складі інших фінансових доходів Звіту про сукупний дохід. Реалізація фінансових інвестицій відображається у складі інших доходів Звіту про сукупний дохід.Товариство визнає дохід від надання послуг з управління активами протягом періоду надання таких послуг, оскільки клієнт (ІСІ) одночасно отримує та споживає вигоди від діяльності Товариства. Відповідно до МСФЗ 15, Товариство використовує метод оцінювання за результатами (output method). Цей метод найкраще відображає передачу послуг, оскільки базується на щоденному розрахунку вартості чистих активів (ВЧА) та досягнутих результатах управління на звітну дату. У випадках, коли винагорода містить змінну складову (наприклад, премія за успіх або залежність від приросту ВЧА), Товариство застосовує принцип обмеження оцінки змінної винагороди. Дохід визнається лише в тій сумі, щодо якої існує висока ймовірність того, що суттєвого сторнування доходу не відбудеться. Розрахунок такої винагороди здійснюється на кінець кожного місяця з дотриманням принципу професійного скептицизму. Розмір винагороди підтверджується розпорядженням керівництва, у якому фіксується оцінка досягнутих результатів та відповідність умовам Регламенту ІСІ.Дохід або збиток від реалізації фінансових активів визнається у момент припинення їх визнання відповідно до МСФЗ 9 та визначається як різниця між сумою отриманої компенсації та балансовою вартістю активу на дату продажу з урахуванням перекласифікації накопичених результатів переоцінки (за наявності).

Дебіторську заборгованість первісно визнавати за ціною операції (тобто справедливою вартістю наданої компенсації на момент визнання або перегляду умов отримання грошових потоків). Безумовна дебіторська заборгованість визнається як актив тоді, коли Товариство стає стороною договору та, внаслідок цього, набуває юридичне право одержати грошові кошти. Справедливу вартість дебіторської заборгованості, за якою не нараховуються відсотки, оцінювати як теперішню вартість усіх майбутніх надходжень грошових коштів, дисконтованих із застосуванням базової ставки відсотка. Короткострокова дебіторська заборгованість (з терміном погашення до 12 місяців) відображається за номінальною вартістю без дисконтування, якщо вплив такого дисконтування є несуттєвим для фінансової звітності.

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ- АДМІНІСТРАТОР ПЕНСІЙНИХ ФОНДІВ "УКРСОЦ-КАПІТАЛ"

Товариство з обмеженою відповідальністю "Компанія з управління активами - Адміністратор пенсійних фондів "Укрсоц - Капітал" (далі за текстом Товариство / Компанія / Підприємство) зареєстроване 22.07.2004. Печерською районною у м. Києві державною адміністрацією за №1 070 102 0000 000241. Основні дані про Компанію наведені в таблиці.

Товариство з обмеженою відповідальністю

Україна

бульвар Лесі Українки, буд. 34, оф. 215, м. КИЇВ, 01133

Станом на 31.12.2025 Компанія здійснює управління наступними пайовими та корпоративними інвестиційними фондами:

Операційне середовище.

Незаконне повномасштабне вторгнення рф продовжує створювати екстремальні виклики для безпеки та економічного розвитку України. Протягом 2025 року країна стикалася з подальшим тиском на енергосистему та загостренням дефіциту на ринку праці. Проте завдяки адаптивності бізнесу та стабільному ритму зовнішнього фінансування (зокрема, через механізми G7 та Ukraine Facility), макрофінансова стабільність залишається контрольованою. У 2025 році внутрішня політика була зосереджена на максимальному масштабуванні вітчизняного ОПК та локалізації виробництва енергетичного обладнання. За підсумками 2025 року зростання реального ВВП прогнозується на рівні 2,7% - 3,2%. Попри стримані темпи (порівняно з 2023-2024 ), економіка демонструє якісну трансформацію. Проте варто зазначити, хоча прогнози перевищують попередні консервативні оцінки, національна економіка поки і близько не наближається до рівня, який був до початку повномасштабного вторгнення.

Національний банк України у 2025 році продовжував стратегію "валютної нормалізації". Успішне завершення чергових етапів реструктуризації зовнішнього боргу у 2024-2025 дало змогу знизити навантаження на платіжний баланс у короткостроковій перспективі.

Ринки капіталу залишаються стратегічним ресурсом для фінансування відновлення та довгострокового економічного зростання. Проте на даному етапі активність міжнародних приватних інвесторів обмежується високим рівнем воєнно-політичної невизначеності та ризиками безпеки. Динаміка війни залишається мінливою, що унеможливлює точне прогнозування її наслідків у довгостроковій перспективі. Траєкторія подальшого розвитку економіки України критично залежить від формату завершення бойових дій, а також від ефективності реалізації урядових реформ. Ключовими факторами підвищення інвестиційної привабливості у 2025 році є впровадження Стратегії відновлення та трансформації країни, спрямованої на виконання вимог для набуття повноправного членства в ЄС. Пріоритетне значення має також розширення програм страхування воєнних ризиків (MIGA, DFC) та поглиблення співпраці з міжнародними фінансовими інституціями, що має стати сигналом для повернення приватного капіталу на український ринок.

У 2025 році діяльність компаній з управління активами зазнавала регуляторних змін з боку Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (НКЦПФР). Зокрема, вносилися зміни до нормативно-правових актів у сфері спільного інвестування, у тому числі щодо договорів управління активами корпоративних інвестиційних фондів, здійснювалося регулювання функціонування фондового ринку, реєстрація випусків акцій та інвестиційних сертифікатів нових фондів, а також скасування окремих реєстрацій.

У зв'язку з тим, що Україна продовжує перебувати під впливом збройної агресії та режиму воєнного стану, ризики та невизначеність залишаються суттєвими для діяльності Компанії і станом на 31 грудня 2025 року. Це, зокрема, стосується питань визначення справедливої вартості фінансових інструментів та оцінки кредитних ризиків.

Хоча управлінський персонал вживає належних заходів для підтримки стабільності, подальша нестабільність в умовах воєнного стану може негативно вплинути на результати діяльності Компанії. Це зумовлює потребу в постійному перегляді бухгалтерських оцінок та моделей, зокрема в частині визначення справедливої вартості фінансових інструментів, що залишається ускладненим через обмежену ліквідність ринків. Водночас Компанія продовжує оцінювати очікувані кредитні збитки згідно з МСФЗ 9, враховуючи макроекономічні фактори та ризики дефолту контрагентів, специфічні умови воєнного стану , а також спрямовує зусилля на ефективне залучення інвестицій, зміцнення партнерських відносин та раціональне використання коштів для забезпечення фінансової стійкості.

Ця річна фінансова звітність відображає поточну оцінку управлінського персоналу щодо впливу умов здійснення діяльності в Україні на діяльність та фінансовий стан Компанії.

Концептуальною основою фінансової звітності Компанії за рік, що закінчився 31 грудня 2025 року є Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ), включаючи Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО) та Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції чинній на звітну дату, що офіційно оприлюднені на веб-сайті Міністерства фінансів України. Компанія застосовує МСФЗ для фінансової звітності згідно норм ст. 12-1 Закону України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні» N 996-XIV від 16 липня 1999 року (зі змінами та доповненнями). Фінансова звітність є складеною відповідно до МСФЗ тільки тоді, якщо відповідає всім вимогам чинних МСФЗ, які є обов'язковими для виконання на дату складання фінансової звітності. Підготовлена Компанією фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних МСФЗ з врахуванням змін, внесених РМСБО станом на дату складання звітності, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації. Фінансова звітність Компанії є індивідуальною фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою правдивого подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Компанії для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень.

У зв’язку з військовою агресією Російської Федерації проти України та введенням воєнного стану в Україні відповідно до Указу Президента України від 24 лютого 2022 року №64/2022 «Про введення воєнного стану в Україні», затвердженого Законом України від 24 лютого 2022 року №2102-IX, Торгово-промислова палата визнає військову агресію Російської Федерації проти України форс-мажорними обставинам. Зазначені обставини є форс-мажорними (надзвичайними, невідворотними) з 24 лютого 2022 року до їх офіційного закінчення для всіх без винятку суб’єктів господарювання. Військові дії Росії проти України вносять велику невизначеність щодо подальшого розвитку не тільки ринків капіталу, а й всієї економіки України. Стабільність економіки України значною мірою залежить від розвитку подій на фронтах, політики та дій уряду, спрямованих на подолання військової агресії, відновлення територіальної цілісності України. У ситуації різкого обмеження можливостей для здійснення повноцінної фінансового-господарської діяльності, пов’язаної з майбутнім розвитком військових дій та їх тривалістю, об’єктивно зростають ризики суттєвої невизначеності щодо можливості Компанії продовжувати свою діяльність на безперервній основі. На дату затвердження фінансової звітності КУА не знаходиться в епіцентрі бойових дій, щодо наявних на балансі активів відсутня інформація щодо виявлення ознак їх знецінення, відсутнє пошкодження чи знищення майна. Керівництво Товариства вважає, що воно вживає усіх необхідних заходів для підтримання стабільної діяльності Товариства в умовах, що склалися. Активи Товариства станом на 31.12.2025 року, які в основному представлені грошовими коштами, які розміщені на поточному рахунку в надійному банку, та дебіторською заборгованістю, за якою нараховано резерв під очікувані кредитні збитки з урахуванням можливого впливу військової агресії. У Компанії наявні джерела фінансування необхідних витрат. Діяльність Товариства в звітному періоді була прибутковою. Тому Компанія вважає, що зможе продовжувати подальше здійснення фінансово-господарської діяльності відповідно до принципів безперервності діяльності. Проте внаслідок невизначеності подій, пов’язаних зі вторгненням Росії в Україну, які можуть суттєво вплинути на операційне середовище в країні, Компанія не має практичної можливості точно та надійно оцінити кількісний вплив зазначених подій на фінансовий стан і фінансові результати діяльності в майбутньому. У наступних звітних періодах діяльність керівництва Компанії буде зосереджена на адаптації бізнес-процесів до умов воєнного стану, пошуку нових джерел доходів та нарощуванні активів. Пріоритетними завданнями залишаються мінімізація збитків, дотримання нормативів діяльності та продовження фінансування підприємств за погодженням з НКЦПФР. Для забезпечення фінансової стійкості керівництво проводить регулярний аналіз надійності контрагентів і формує достатній рівень резервів під очікувані кредитні збитки за активами, що обліковуються за амортизованою собівартістю. Фінансова звітність Компанії підготовлена на основі припущення про безперервність діяльності, відображає поточну оцінку керівництва компанії з управління активами щодо можливого впливу умов здійснення діяльності в Україні на операції та фінансовий стан Товариства. Фінансова звітність не містить будь-яких коригувань відображених сум, які були б необхідні, якби Товариство було неспроможне продовжувати свою діяльність та реалізовував свої активи не в ході звичайної діяльності. Майбутні умови можуть відрізнятися від оцінок керівництва компанії з управління активами. Про такі коригування буде повідомлено якщо вони стануть відомими і їх буде можливо оцінити.

Товариство здійснює управління капіталом, яке передбачає вплив на його обсяг і структуру, а також джерела формування з метою фінансової стійкості, підвищення ефективності його використання та дотримання пруденційних вимог. Механізм управління капіталом Товариства інтегрований у загальну систему корпоративного управління та включає: чітку постановку цілей щодо структури капіталу та контроль за їх дотриманням протягом звітного періоду; удосконалення методики визначення й аналізу ефективності використання усіх видів капіталу; забезпечення постійного дотримання нормативу достатності власного капіталу (НКК), встановленого рішеннями НКЦПФР (зокрема, Рішення № 1221 від 29.09.2022), що є обов'язковою пруденційною вимогою для професійних учасників ринку; розроблення напрямків оптимізації процесу управління капіталом, а також їх аналізу і впровадження; розроблення загальної стратегії управління капіталом; використання у процесі управління економічних методів і моделей, зокрема під час аналізу і планування; орієнтацію на використання внутрішніх важелів впливу на процес управління капіталом.

Наявність умов для впровадження професійної діяльності на ринках капіталу. Для забезпечення провадження професійної діяльності на ринках капіталу Компанією були укладені договори на користування нежитловим приміщенням місцезнаходженням 01133, м. Київ, бульвар Лесі Українки, б. 34 оф.215 загальною площею 80,1 квадратних метри: Договори оренди приміщення під офіс: №18 від 30.09.2023 (дія до 30.09.2026 включно). Упродовж 2024-2025 років Компанія не змінювала місцезнаходження, професійна діяльність здійснюється в орендованому приміщенні, яке відповідає ліцензійним вимогам. 29 травня 2024 року втратило чинність Рішення НКЦПФР №1464 від 13.08.2013 року про затвердження Положення про сертифікацію фахівців з питань ринків капіталу та організованих товарних ринків, яке повністю скасувало нормативні акти про сертифікацію фахівців при провадженні професійної діяльності на ринках капіталу - діяльності з управління активами інституційних інвесторів. У 2025 році Компанія забезпечує відповідність своїх фахівців вимогам Положення, затвердженого Рішенням НКЦПФР № 1140, в межах нової регуляторної моделі ринків капіталу. Регуляторні дії НКЦПФР також стосувалися порядку звітування та розкриття інформації, оцінки активів і здійснення пруденційного нагляду. З 28 серпня 2025 року було відновлено обов’язок щодо розкриття регульованої інформації. З 1 листопада 2025 року набрали чинності зміни до порядку подання звітності до НКЦПФР (Рішення № 09/21/2902/К03), спрямовані на цифровізацію процесів та гармонізацію з вимогами Європейського Союзу. Станом на 31 грудня 2025 року застосовується нова редакція Положення про порядок визначення вартості чистих активів ІСІ № 1336, що набрала чинності з 01 листопада 2025 року та уточнює механізми оцінки активів в умовах обмеженої ліквідності ринку. Крім того, протягом 2025 року НКЦПФР впровадила оновлені пруденційні нормативи ліквідності для професійних учасників ринків капіталу. Наприкінці 2025 року відбулось оновлення структури компанії відповідно до нового Положення про структуру власності та ділову репутацію (затвердженого НКЦПФР у листопаді 2025 року). Рішенням №464 від 15 грудня 2025 року була затверджена організаційна структура, обрана Наглядова рада Товариства. Ці зміни спрямовані на забезпечення повної прозорості складу акціонерів, ідентифікацію кінцевих бенефіціарних власників та приведення системи корпоративного управління у відповідність до стандартів ЄС. Станом на 31.12.2025 кількість працівників складає 16 осіб. Наявність системи внутрішнього аудиту (контролю) Компанії. Відповідно до Рішення Загальних зборів учасників Товариства (Протокол № 294 від 01.12.2014) було затверджено Положення про службу внутрішнього аудиту (контролю). В період з 30.11.2016 до 16.05.2024 функції внутрішнього аудиту (контролю) було покладено на окрему посадову особу - Косташа Дмитра Сергійовича, призначеного Рішенням Загальних зборів учасників Товариства (Протокол № 345 від 30.11.2016). Відповідно до Рішення №437 одноосібного учасника від 15.05.2024 Косташа Д. С. було звільнено з посади внутрішнього аудитора та призначено з 17.05.2024 окрему посадову особу Пономаренко Яну Миколаївну (РНОКПП 2784816108) на посаду внутрішнього аудитора. Рішенням №443 одноособового учасника від 30.01.2025 року Пономаренко Я.М. було звільнено та призначено на посаду внутрішнього аудитора Петреченко Сніжану Олександрівну з 01.02.2025 року. Структура власності та інформація про кінцевих бенефіціарних власників. Громадянин України Пісний Андрій Іванович є кінцевим бенефіціарним власником ТОВ «УКРСОЦ-КАПІТАЛ», оскільки його частка прямого володіння (прав голосу) ТОВ «УКРСОЦ-КАПІТАЛ» у розмірі 10 000 000 (десять мільйонів) гривень складає 100 (сто) відсотків статутного капіталу (Протокол №391 загальних зборів учасників від 21.08.2019, зареєстровано 22.08.2019, код реєстрації 318349941561). Пісний Андрій Іванович не є посередником, агентом чи номінальним власником. Відсутні інші особи, які могли б здійснювати непрямий вирішальний вплив (НВВ) на діяльність ТОВ «УКРСОЦ-КАПІТАЛ». Відповідно до вимог, встановлених Положенням про форму та зміст структури власності, затвердженого наказом Міністерства фінансів України від 19.03.2021 року N163, зареєстрованим в Міністерстві юстиції України 08.06.2021 року за N768/36390, Компанія провела державну реєстрацію з поданням 29.09.2021 опису структури власності (реєстраційний номер справи: 107000024184). Станом на кожну звітну дату Компанія регулярно здійснює оновлення та підтвердження відомостей про своїх КБВ у Єдиному державному реєстрі юридичних осіб, фізичних осіб-підприємців та громадських формувань (ЄДР). Станом на 31.12.2025 інформація, відображена в ЄДР, є актуальною та достовірною.

Розмір статутного капіталу Компанії, сплачений грошовими коштами, станом на 31.12.2024 та на 31.12.2025 становить 10 000 000 (десять мільйонів) гривень та відповідає законодавчим вимогам щодо розміру статутного капіталу Компанії з управління активами, визначеним п.3 глави 3 Розділу ІІ Ліцензійних умов провадження професійної діяльності на ринках капіталу - діяльності з управління активами інституційних інвесторів, затверджених Рішенням НКЦПФР від 03.02.2022 №92.

Розмір власного капіталу Компанії станом на 31.12.2025 становить 11 037 тис. грн. (на 31.12.2024 - 9 677 тис. грн.) та відповідає вимогам п.5 глави 3 Розділу ІІ Ліцензійних умов провадження професійної діяльності на ринках капіталу - діяльності з управління активами інституційних інвесторів, затверджених Рішенням НКЦПФР від 03.02.2022 №92, згідно яких Компанія з управління активами, яка не управляє активами недержавних пенсійних фондів, зобов'язана підтримувати розмір власного капіталу на рівні не меншому ніж 7 000 тис. грн.

Оцінка ризиків професійної діяльності на ринках капіталу.

Оцінка ризиків професійної діяльності здійснюється шляхом розрахунку пруденційних показників, нормативні значення яких визначені у "Положенні щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками", затвердженому рішенням НКЦПФР № 1597 від 01.10.2015. (Дію цього рішення зупинено на період дії воєнного стану з 16.02.2023 (рішення НКЦПФР від 15.02.2023 року N 153)).

Відповідно до Рішення № 1221, ключовим інструментом вимірювання та оцінки ризиків Компанії (як професійного учасника ринку) є норматив ліквідності активів (НЛА). Протягом 2025 року Компанія забезпечувала дотримання встановленого граничного значення нормативу. Норматив ліквідності активів станом на 31.12.2025 становить 1,137. (нормативне значення нормативу ліквідності активів: з 01.01.2023 - не менше 0,1; з 01.03.2023 - не менше 0,3; з 01.10.2023 - не менше 0,5).

Розраховані показники ступеню ризику Товариства свідчать про постійне дотримання пруденційних нормативів та загальний дуже низький рівень ризику провадження професійної діяльності.

Розкриття інформації про вплив першого застосування нових стандартів, змін та тлумачень які набули чинності у звітному періоді.

Компанія обирає та застосовує свої облікові політики послідовно для подібних операції, інших подій або умов, якщо МСФЗ конкретно не вимагає або не дозволяє визначення категорії статей, для яких інші політики можуть бути доречними. Добровільні зміни в обліковій політиці Компанії, які підлягають розкриттю, на кінець 2024 року та в 2025 фінансовому році не відбувались.

Облікова політика Компанії, застосовувана в 2025 році відповідає обліковій політиці попереднього фінансового періоду за винятком наступного:

Керівництво переглянуло свою облікову політику щодо класифікації процентів отриманих за депозитами у звіті про рух грошових коштів. У попередніх періодах Керівництво презентувало зазначені відсотки у грошових потоках від фінансової діяльності. Починаючи з 1 січня 2025 року Керівництво вирішило змінити презентацію даних надходжень у звіті про рух грошових коштів та презентувати їх у складі руху грошових коштів від інвестиційної діяльності відповідно до Роз'яснень Ради з МСФЗ, які не суперечать вимогам МСФЗ та загальновживаній практиці розкриття таких надходжень в галузі. Керівництво  вважає, що така презентація надає більш доречу інформацію для користувачів фінансової звітності.

Керівництво застосувало такі зміни ретроспективно. Зміни у поданні були виправлені шляхом перерахунку позицій, що вплинули на звіт про рух грошових коштів за попередній період, наступним чином:

Відповідно до вимог МСБО 8 "Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки", Компанія розглянула всі нові та переглянуті стандарти, які були випущені, але не набули чинності на дату складання цієї фінансової звітності. Перелік таких стандартів і правок та аналіз їх впливу на фінансову звітність наведено далі.

Зміни в облікових оцінках, які підлягають розкриттю, на кінець 2024 року та в 2025 фінансовому році не відбувались.

Датою затвердження фінансової звітності до випуску є 23 березня 2026. Ні учасники, ні інші особи не мають права вносити зміни до цієї звітності після її затвердження до випуску. Вторгнення Російської Федерації в Україну, що відбулося наприкінці лютого 2022 року, триває на момент затвердження цієї фінансової звітності. Після звітної дати (31.12.2025) подій, які не вимагають коригування фінансової звітності станом на 31.12.2025 відповідно до МСБО 10 «Події після звітного періоду» та які не знайшли відображення у цій фінансовій звітності, проте можуть мати суттєвий вплив на фінансовий стан, не відбувалося.

Фінансову звітність до випуску затверджено управлінським персоналом Компанії.

2026-03-23

Учасники Товариства, управлінський персонал Товариства або інші особи не мають права вносити зміни до цієї фінансової звітності після її затвердження до випуску.

До переліку пов'язаних осіб Товариства входять учасники Товариства, члени Наглядової ради та їх близькі родичі.

Перелік пов’язаних осіб Компанії станом на 31.12.2025 та на 31.12.2024: - Пісний Андрій Іванович (РНОКПП 2385203178), фізична особа громадянин України який є власником та керівником компанії з управління активами; - Пісна Тетяна Станіславівна (РНОКПП 2512015240), дружина власника та керівника Товариства. Відповідно до Рішення одноособового учасника №464 від 15 грудня 2025 року була затверджена нова організаційна структура Товариства та створена Наглядова рада. Інформація про Голову та членів Наглядової ради Товариства: Голова Наглядової Ради - Казак Ганна Василівна, РНОКПП 3049604309. Члени Наглядової Ради: Петреченко Сніжана Олександрівна, РНОКПП 2864304822, Зелинський Антон Олександрович, РНОКПП 3049815679. На Члена Наглядової Ради Петреченко Сніжану Олександрівну, РНОКПП 2864304822 покладені обов’язки комітету з аудиту та функції внутрішнього аудитора. Компанія не має залежності від російських та білоруських ринків, в структурі бенефіціарної власності Компанії, клієнтів або постачальників, прямих чи непрямих зав’язків з відомими політично значущими особами (PEP) або організаціями на предмет прихованого зв’язку з білоруськими чи російськими фізичними та юридичними особами, які підпадають під санкції відсутні.

Упродовж 2024 - 2025 років інших операції, окрім виплати заробітної плати керівнику Товариства та членам Наглядової ради, а також надання поворотної фінансової допомоги внутрішньому аудитору, з пов'язаними особами не відбувалися.

Основні засоби. Порівняльна інформація первісної вартості, зносу та залишкової вартості основних засобів за видами наведено в таблицях (тис. грн.):

Загальна залишкова вартість основних засобів станом на 31.12.2025 становить 183 тис. грн., знос - 79,16 %. Вартість повністю амортизованих основних засобів, які Компанія ще використовує, складає 298 тис. грн.

Торговельна та інша поточна дебіторська заборгованість.

Порівняльна інформація про стан дебіторської заборгованості за видами наведено в таблиці (тис. грн.):

Дебіторську заборгованість було відображено у фінансовій звітності за умови правдивого визначення суми та існування таких аспектів, як право на одержання грошових коштів, потенціал створення економічних вигід і контроль над використанням економічного ресурсу та одержуванням економічної вигоди. Термін погашення дебіторської заборгованості не перевищує 12 місяців та визнається управлінським персоналом Компанії як поточна. Компанія регулярно перевіряє стан торгової дебіторської заборгованості та інших сум до отримання на предмет знецінення. Розрахунок резерву проводиться на кожну звітну дату з урахуванням історичних даних щодо фактичних втрат за аналогічними активами у минулому; поточної інформації про стан розрахунків з конкретним контрагентом; обґрунтованих прогнозів щодо майбутніх економічних умов, які можуть вплинути на здатність дебітора виконати зобов'язання.

Дебіторську заборгованість первісно визнано за ціною операції, подальший облік заборгованості здійснюється за амортизованою вартістю.

Результат від визнання дебіторської заборгованості за амортизованою вартістю (тис. грн.):

Торговельна та інша поточна дебіторська заборгованість станом на 31.12.2025 в сумі 5 520 тис. грн. (на 31.12.2024 - 6 102 тис. грн.), включає:

Дебіторська заборгованість із внутрішніх розрахунків станом на 31.12.2025 складає 378 тис. грн. (на 31.12.2024 - 139 тис. грн.) та включає оплачені послуги грошовими коштами з власного поточного рахунку Компанії для пайових та корпоративних фондів, управління активами яких здійснює Компанія. Сплачені грошові кошти будуть компенсовані Компанії у подальшому з поточних рахунків Фондів.

Інша поточна дебіторська заборгованість включає:

Діяльність Компанії пов'язана з ризиками і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб'єктивних чинників та об'єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо. До таких ризиків віднесено кредитний ризик, ринковий ризик та ризик ліквідності. Ринковий ризик включає валютний ризик, відсотковий ризик та інший ціновий ризик. Управління ризиками Компанією здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом'якшення.

Кредитний ризик - ризик того, що одна сторона контракту про фінансовий інструмент не зможе виконати зобов'язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони. Кредитний ризик притаманний таким фінансовим інструментам, як поточні та депозитні рахунки в банках, дебіторська заборгованість. Основним методом оцінки кредитних ризиків є оцінка кредитоспроможності контрагентів, для чого використовуються кредитні рейтинги та будь-яка інша доступна інформація (публічна інформація, що розкривається банками щодо звітності тощо) щодо їх спроможності виконувати боргові зобов'язання. Компанія використовує наступні методи управління кредитними ризиками:

ліміти щодо боргових зобов'язань за класами фінансових інструментів;

ліміти щодо боргових зобов'язань перед одним контрагентом (або асоційованою групою);

ліміти щодо вкладень у фінансові інструменти в розрізі кредитних рейтингів за Національною рейтинговою шкалою;

ліміти щодо розміщення депозитів у банках з різними рейтингами та випадки дефолту та неповернення депозитів протягом останніх п'яти років.

До заходів мінімізації впливу кредитного ризику Товариство відносить:

- встановлення внутрішнього обмеження обсягу дебіторської заборгованості в активах;

- диверсифікацію структури активів;

- аналіз платоспроможності контрагентів;

- здійснення заходів щодо недопущення наявності в активах Компанії простроченої дебіторської заборгованості.

У Товариства для внутрішньої системи заходів із запобігання та мінімізації впливу ризиків створені: система управління ризиками, внутрішній аудит (контроль).

Станом на 31.12.2025 кредитний ризик по фінансовим активам, що оцінюються за амортизованою вартістю, що підтверджується чинниками, які враховують специфіку контрагентів, загальні економічні умови та оцінку як поточного, так і прогнозного напрямків зміни умов станом на звітну дату.

Максимальна схильність кредитному ризику станом на 31.12.2025 представлена балансовою вартістю кожного класу фінансових активів, наведених нижче:

Кредитний ризик Компанії пов'язаний передусім з дебіторською заборгованістю, що виникає в ході операційної діяльності, а також грошовими коштами  у банках на поточному та депозитному рахунку.

Щодо дебіторської заборгованості.

Станом на 31.12.2025 в активах Товариства є заборгованість:

- 4 834 тис. грн. ТОВ "ЛТФ", за договором відступлення права вимоги №310523/01 від 31.05.2023 зі строком повернення 29.05.2026 року.

- 270 тис. грн. ТОВ "ЛТФ" за договором купівлі-продажу цінних паперів №10-161117-БВ від 16.11.2017 зі строком повернення 27.11.2026 року.

- 416 тис. грн. за винагородою КУА

- 41 тис. грн. за нарахованими відсотками за депозитом.

Оскільки заборгованість за одним дебітором (ТОВ "ЛТФ") перевищує 10% загальної вартості дебіторської заборгованості та складає 85 %, то концентрація кредитного ризику є суттєвою.

Очікувані кредитні збитки за дебіторською заборгованістю з нарахованих відсотків за депозитами та винагороди КУА були визнані несуттєвими, у зв'язку з чим відповідний резерв у фінансовій звітності не відображався. Дебіторська заборгованість з нарахованих доходів була повністю оплачена до дати затвердження фінансової звітності.

Відповідно до затвердженої методики Компанії та вимог МСФЗ 9 керівництво провело індивідуальну оцінку кредитного ризику контрагентів. Враховуючи індивідуальні чинники про контрагентів (його фінансовий стан, місцезнаходження, вид діяльності та прибутковість) та виходячи з оцінки ймовірності дефолту, здійсненої на основі затвердженої методики, станом на звітну дату було ухвалено рішення визнати резерв очікуваних кредитних збитків в розмірі 131 тис. грн. (12-місячні очікувані кредитні збитки).

Щодо надійності та стабільності банків, в яких відкрито рахунки.

При визначенні рівня кредитного ризику фінансового активу у вигляді коштів, розміщених на поточних та депозитних рахунках в банках, Товариство враховує, в першу чергу, дані Національного банку України та Рейтингових агентств (включені НКЦПФР до Державного реєстру уповноважених рейтингових агентств).

З метою мінімізації кредитного ризику за фінансовим активами у вигляді грошових коштів, при виборі обслуговуючих банків, Компанія проаналізувала показники їх діяльності та кредитні рейтинги.

Рейтинг ПАТ "БАНК КРЕДИТ ДНІПРО" підтверджено рейтинговим агентством "СТАНДАРТ-РЕЙТИНГ" від 12.11.2025 року. Довгостроковий кредитний рейтинг позичальника за Національною рейтинговою шкалою встановлено на рівні "uaААА", джерело https://standard-rating.biz/products_contract/onovleno-rejting-at-bank-kredit-dnipro-7/

Рейтинг ПАТ "УНІВЕРСАЛ БАНК" підтверджено  рейтинговим агентством "Кредит-Рейтинг"  від 09.09.2025 року. Довгостроковий кредитний рейтинг позичальника за Національною рейтинговою шкалою встановлено на рівні "uaААА", прогноз рейтингу "стабільний", джерело  https://www.credit-rating.ua/ua/rate_history/21/91/.

Рейтинг АТ "ПУМБ" підтверджено рейтинговим агентством "Кредит - Рейтинг"  від   14.08.2025. Довгостроковий кредитний рейтинг позичальника за Національною шкалою встановлено на рівні uaААА, прогноз рейтингу стабільний. Джерело https://www.credit-rating.ua/ua/rate_history/21/619/

Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом "uaАА"  характеризується дуже високою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами.

Позичальник або окремий борговий інструмент з рейтингом "uaААА" характеризується найвищою кредитоспроможністю  порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами.  

Таким чином, станом на звітну дату, Товариство оцінило кредитний ризик за грошовими коштами на поточних та депозитних рахунках як низький, виходячи з також з наступних факторів:

- контрагентами за операціями є банки України, діяльність яких регулюється та контролюється Національним банком України, зокрема щодо дотримання нормативів ліквідності, достатності капіталу та ризик-менеджменту;

- відсутні ознаки суттєвого зростання кредитного ризику з моменту первісного визнання відповідних фінансових активів;

- за історичними даними Товариства та загальнодоступною інформацією відсутні факти дефолтів банків-контрагентів за зобов'язаннями щодо залишків коштів на поточних рахунках;

- кошти на поточних рахунках є високоліквідними фінансовими активами з коротким строком утримання та можливістю оперативного вилучення без суттєвих фінансових втрат.

З урахуванням наведеного, ризик очікуваних кредитних збитків за грошовими коштами на поточних та депозитних рахунках, включаючи нараховані відсотки на залишки коштів, оцінюється Товариством як несуттєвий, а ймовірність настання дефолту - як така, що наближається до нуля, при розрахунку резерву очікуваних кредитних збитків застосовано підхід 12-місячних кредитних збитків.

За результатами проведеного аналізу, враховуючи підходи затверджені в Товаристві у межах системи управління ризиками та у відповідності до моделі визначення кредитного ризику, Керівництво компанії з управління активами прийшло до висновку, що банки, в яких розміщені грошові кошти, є достатньо надійним, кредитний ризик за грошовими коштами в банках та ймовірність дефолту визначений Компанією з управління активами як дуже низький, сума резерву під очікувані кредитні збитки не суттєва.

Операційний ризик Для професійних учасників ринків капіталу істотними є також операційний ризик. Операційний ризик - ризик виникнення збитків, які є наслідком недосконалої роботи внутрішніх процесів та систем КУА, яка управляє активами Фондів, її персоналу або результатом зовнішнього впливу. Він включає в себе: • Ризик персоналу, пов'язаний з діями або бездіяльністю працівників, включаючи допущення помилки при проведенні операції, здійснення неправомірних операцій, пов'язане з недостатньою кваліфікацією або із зловживанням персоналу, перевищення повноважень, розголошення інсайдерської та/або конфіденційної інформації. • Інформаційно-технологічний ризик, пов'язаний з недосконалою роботою інформаційних технологій або з їх недостатнім захистом, включаючи збій у роботі всіх систем, порушення цілісності даних та носіїв інформації, несанкціонований доступ до інформації сторонніх осіб та інше. • Правовий ризик, пов'язаний з недотриманням вимог законодавства, договірних зобов'язань, а також правовими помилками при провадженні діяльності.

Ризик ліквідності - ризик того, що Компанія матиме труднощі при виконанні зобов'язань, пов'язаних із фінансовими зобов'язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу. Компанія здійснює контроль ліквідності шляхом планування поточної ліквідності. Товариство аналізує терміни платежів, які пов'язані з дебіторською заборгованістю та іншими фінансовими активами, а також прогнозні потоки грошових коштів від операційної діяльності.

Інформація щодо недисконтованих платежів за фінансовими активами та зобов'язаннями Товариства в розрізі строків погашення представлена наступним чином:

Станом на 31.12.2025 основна сума зобов'язань Компанії є поточною та незначною, повністю може бути погашена за рахунок наявних грошових коштів, відповідно можна зробити висновок про низький ризик ліквідності на звітну дату.

Валютний ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструменту коливатимуться внаслідок змін валютних курсів. Валютні ризики Компанії виникають у зв'язку з володінням фінансовими інструментами, номінованими в іноземній валюті. Компанія у звітному періоді не інвестувало кошти в банківські депозити в іноземній валюті та в цінні папери, номіновані в доларах США.

Відсотковий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових відсоткових ставок. Компанія усвідомлює, що відсоткові ставки можуть змінюватись і це впливатиме як на доходи Компанії, так і на справедливу вартість чистих активів. Компанія не має активів, розміщених у боргових зобов'язаннях з відсотковою ставкою.

Активи, які наражаються на відсоткові ризики

На підставі історичного аналізу динаміки ключової ставки НБУ за 2019-2025 роки (стандартне відхилення річних змін становить 9,6 процентних пунктів) та з урахуванням стабілізації ринкових умов у 2023-2025 роках, достатньо можливі зміни відсоткових ставок станом на 31 грудня 2025 року визначено на рівні ±5 процентних пунктів. Зазначений діапазон використано для аналізу чутливості фінансових інструментів до відсоткового ризику. За оцінкою керівництва, потенційна зміна ринкових відсоткових ставок у межах ±5 процентних пунктів не матиме критичного впливу на фінансову стійкість Товариства. З огляду на структуру активів, де переважають інструменти з фіксованою ставкою доходності (депозити та грошові кошти на поточних рахунках), такий рівень волатильності призведе лише до помірної зміни чистих процентних доходів, що повністю покривається сформованим запасом ліквідності та не створює загроз для виконання поточних зобов'язань.

Ринковий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін. Ринковий ризик охоплює три типи ризику: інший ціновий ризик, валютний ризик та відсотковий ризик. Ринковий ризик виникає у зв’язку з ризиками збитків, зумовлених коливаннями цін на акції, відсоткових ставок та валютних курсів. Компанія наражатиметься на ринкові ризики у зв’язку з інвестиціями в акції, облігації та інші фінансові інструменти. Інший ціновий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін (окрім тих, що виникають унаслідок відсоткового ризику чи валютного ризику), незалежно від того, чи спричинені вони чинниками, характерними для окремого фінансового інструмента або його емітента, чи чинниками, що впливають на всі подібні фінансові інструменти, з якими здійснюються операції на ринку. Основним методом оцінки цінового ризику є аналіз чутливості. Серед методів пом’якшення цінового ризику Компанія буде використовувати диверсифікацію активів та дотримання лімітів на вкладення в акції та інші фінансові інструменти з нефіксованим прибутком.

Методики оцінювання та вхідні дані, використані для складання оцінок за справедливою вартістю.

Товариство здійснює виключно безперервні оцінки справедливої вартості активів та зобов'язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 "Фінансові інструменти" та МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного періоду. Товариство відбирає вхідні дані, які відповідають характеристикам активу чи зобов'язання, що їх брали б до уваги учасники ринку в операції з активом чи зобов'язанням.

Компанія використовує ієрархію справедливої вартості згідно з вимогами МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості". Цей МСФЗ встановлює ієрархію справедливої вартості, у якій передбачено три рівня вхідних даних для методів оцінки вартості, що використовуються для оцінки справедливої вартості. Ієрархія справедливої вартості встановлює найвищий пріоритет для цін котирування (не скоригованих) на активних ринках на ідентичні активи або зобов'язання (вхідні дані 1-го рівня) та найнижчий пріоритет для закритих вхідних даних (вхідні дані 3-го рівня).

Вхідні дані 1-го рівня - це ціни котирування (не скориговані) на активних ринках на ідентичні активи або зобов'язання, до яких суб'єкт господарювання може мати доступ на дату оцінки.

Вхідні дані 2-го рівня - це вхідні дані (окрім цін котирування, віднесених до 1-го рівня), які можна спостерігати для активу чи зобов'язання, прямо або опосередковано. До вхідних даних 2-го рівня належать:

а) ціни котирування на подібні активи чи зобов'язання на активних ринках;

б) ціни котирування на ідентичні або подібні активи чи зобов'язання на ринках, які не є активними;

в) вхідні дані, окрім цін котирування, які можна спостерігати для активу чи зобов'язання, наприклад:

- ставки відсотка та криві дохідності, що спостерігаються на звичайних інтервалах котирування;

- допустима змінність;

- кредитні спреди.

Вхідні дані 3-го рівня - це вхідні дані для активу чи зобов'язання, яких немає у відкритому доступі. Закриті вхідні дані слід використовувати для оцінки справедливої вартості, якщо відповідних відкритих даних немає, що передбачається в ситуаціях, коли діяльність ринку для активу або зобов'язання на дату оцінки незначна, або її взагалі немає. Отже, закриті вхідні дані мають відображати припущення, які використовували б учасники ринку, встановлюючи ціну на актив або зобов'язання, в тому числі припущення про ризик.

Відповідно до МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" справедлива вартість - це ринкова оцінка, а не оцінка з урахуванням специфіки суб'єкта  господарювання. Для деяких активів та зобов'язань може бути ринкова інформація або ринкові операції, інформація про які є відкритою. Для інших активів та зобов'язань може не бути ринкової інформації або ринкових операцій, інформація про які є відкритою. Проте мета оцінки справедливої вартості в обох випадках однакова - визначити ціну, за якою відбувалася б звичайна операція продажу активу чи передачі зобов'язання між учасниками ринку на дату оцінки за нинішніх ринкових умов (тобто, вихідну ціну на дату оцінки з точки зору учасника ринку, який  утримує актив або має зобов'язання).

Кращим свідченням справедливої вартості є ціни котирування на активному ринку. Якщо ринок для фінансового інструмента не є активним, суб'єкт господарювання встановлює справедливу вартість, застосовуючи метод оцінювання, який максимізує використання відкритих вхідних даних та мінімізує використання закритих вхідних даних.

Рівень ієрархії справедливої вартості, до якого належать оцінки справедливої вартості.

тис. грн.

 Переміщення між рівнями ієрархії справедливої вартості.

Упродовж 2024-2025 років переведень між рівнями ієрархії не відбувалося. Компанія не має в складі активів, що оцінюються за справедливою вартістю через прибуток або збиток.

 Інші розкриття, що вимагаються МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості".

Справедлива вартість фінансових інструментів в порівнянні з їх балансовою:

Згідно з вимогами МСФЗ 7 "Фінансові інструменти: розкриття інформації", Товариство здійснило оцінку справедливої вартості фінансових активів та фінансових зобов'язань, що обліковуються за амортизованою вартістю, зокрема дебіторської та кредиторської заборгованості. Керівництво Товариства застосувало професійне судження та дійшло висновку, що балансова (амортизована) вартість зазначених фінансових інструментів станом на звітну дату не відрізняється суттєво від їх справедливої вартості, з огляду на такі фактори: дебіторська та кредиторська заборгованість мають короткостроковий характер; вплив дисконтування майбутніх грошових потоків є несуттєвим; кредитний ризик контрагентів врахований у процесі оцінки очікуваних кредитних збитків відповідно до МСФЗ 9 та не призводить до суттєвого розриву між балансовою та справедливою вартістю.

Справедлива вартість фінансових активів визначалась за методами, що не суперечать вимогам МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості" з урахуванням всієї доступної інформації, отриманої без надмірних зусиль та базуючись на судженнях управлінського персоналу.

Керівництво Компанії вважає, що наведені розкриття щодо застосування справедливої вартості є достатніми, і не вважає, що за межами фінансової звітності залишилась будь-яка суттєва інформація щодо застосування справедливої вартості, яка може бути корисною для користувачів фінансової звітності.

Порівняльна інформація первісної вартості, зносу та залишкової вартості нематеріальних активів за видами наведено в таблицях (тис. грн.):

Станом на 31.12.2025 в складі інших нематеріальних активів за їх первісною вартістю враховано програмне забезпечення первісною вартістю 524 тис. грн. та ліцензія на здійснення професійної діяльності в сумі 3 тис. грн. Загальна залишкова вартість нематеріальних активів станом на 31.12.2025 становить 54 тис. грн., знос - 89,70%.